产品详情：bsports官网:化化肥的企业内在价值分析
来源：bsports官网 发布时间：2026-08-01 03:03:32bsports体育:
在之前的文章中，我曾提出过，中国当下的制造业企业一个可能是合理的的做法是：只改建不扩建，只做技术改造，不新增产能；尽可能多分红多回购，少投资新增产能。
有一个国企一直在这么做，从我看它的年报至今，我发现它的产能没什么变化，每年都仅仅是在做技术改造，在不断降低生产所带来的成本，而没有做什么产能的新增。而且在过去的经营过程中，由于部分产能技术严重老化，没有办法进行改造，它就将相关产能关了。
中化化肥控股有限公司涵盖资源、研发、生产、分销、农化服务全产业链。本公司于2005年7月成功收购China Fertilizer (Holdings) Company Limited及其附属公司（“化肥集团”）后在香港联合交易所挂牌上市（股票代码：00297），是中国化肥行业首家在香港上市的企业。
中化化肥在国际化肥市场上具备极其重大影响力，是国际肥料工业协会（IFA）会员单位、国际植物营养研究所（IPNI）全球17家理事单位之一。
中化化肥拥有逾60年的化肥国际贸易经验和国际贸易关系网络实力，是中国进口化肥的主渠道，为保障国内紧缺化肥资源供应、调剂余缺发挥骨干和建设性作用。
中化化肥拥有齐全的大量元素、中微量元素肥料以及专用肥、缓控释肥、生物肥等新型肥料的研发、生产能力。
中化化肥在中国主要的农业省、农业县有自己建设的、国内领先的分销服务网络，覆盖了中国95%的耕地面积。
中化化肥的使命是立足于中国，从全球市场配置优质资源，为中国粮食安全和农业生产服务。公司基于全球视野，发展资源、生产、技术、营销和服务；运用科学技术服务社会，引领行业标准，推动行业发展；围绕以化肥为核心，为农民服务为宗旨的上下游相关行业发展；面向农民，成为农化服务的行业推动者。
中化化肥控股生产企业7家，参股6家。其中，氮肥生产企业3家、磷肥生产企业4家、复合肥生产企业4家、钾肥生产企业1家、新型肥料生产企业1家。所有生产企业化肥年产能超过1000万吨，合理分布在资源地和消费市场。
中化化肥是中国生产化肥品种最多、最齐全的生产商，产品涵盖各种氮肥、磷肥、钾肥、复合肥及配方肥、微肥、缓控释肥、有机肥、生物肥及其他新型肥料。
中化重庆涪陵化工有限公司是国有大规模的公司，全国化肥制造100强企业，年产化肥180万吨、硫酸150万吨、合成氨24万吨，生产以磷酸一铵、磷酸二铵、复合肥、尿素为主的高效化肥。企业具有完全自主知识产权、目前国内唯一领先的溶剂法磷酸净化技术及多项专利。
中化吉林长山化工有限公司拥有30万吨产能，是吉林省最大的氮肥生产企业，年产合成氨18万吨、尿素30万吨、复合肥40万吨、精吗啉3000吨，编织袋1500万条。
中化平原化工有限公司是国家大型一档企业，百万吨级大型氮肥企业，年产氨醇100万吨、尿素116万吨、甲醇30万吨、碳酸氢铵25万吨、三聚氰胺3万吨、发电10万千瓦时、粉煤灰节能墙材30万立方米。
中化山东肥业有限公司是集生产制造、研发技术和农化服务为一体的大型复合肥生产企业，是国家高新技术企业、全国农化服务中心挂牌单位，年产各类复合肥60万吨。
湖北中化东方肥料有限公司生产有机肥、BB肥、复混肥（专用肥）等系列肥料，具有30万吨的复合肥产能。公司产品被湖北省评为春播、秋播主推肥料品种和湖北省、辽宁省土壤肥料工作站制定合作厂家。
福建中化智胜化肥有限公司生产多种规格复合肥、有机肥和专用肥，具有20万吨的复合肥产能，是“福建省名牌产品”、“福建省质量管理先进企业”。
中化（烟台）作物营养有限公司拥有10万吨产能，以专用型、多肽缓控型、微量元素性新产品为主，其微肥、缓释肥以及专用肥的研发和生产处于行业先进水平。
第一点，中化化肥当前的市值为108亿，低于估值模型给出的企业内在价值下限；
第二点，从2022-2025年中化化肥企业内在价值的数据走势来看，中化化肥的企业内在价值已基本稳定，企业经营管理的水平还是能的；
第三点，中化化肥企业内在价值的核心是它建立的全国性网络以及手上的部分生产企业，但是这一核心正面临农药化肥线上销售的冲击，所以其公司经营的护城河正在被减弱；
第四点，中化化肥应思考对其他央企的化肥业务进行并购，这一策略是符合国资委相关安排的；
当地时间7月31日，日本政府正式设立旨在强化情报活动职能的“国家情报局”，局长为原和也。
近期，日方对我正常执行演训任务的海军编队进行挑衅滋扰。对此，中国海军坚决予以反制，并对日方“军国主义”错误认知进行纠正。环球时报记者获取一段独家录音，记录下中国海军给日自卫队“上课”的过程。
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陕西西乡“公公儿媳案”二审维持原判：儿媳被鉴定为精神发育迟滞，公公被判4年，坚称儿媳系自愿，已申请再审请求改判无罪
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